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2015最值得投资的50只基金(名单)

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2015-01-05 10:42:39 来源:理财周刊 

  

理财周刊2015年第1期
理财周刊2015年第1期

  文/本刊记者 冯庆汇

  迎新年,本刊依惯例推出新一期Money50——2015 年最值得投资的50 只基金,既是对过去?#25913;?#22522;金表?#20540;?#24635;结,也是对下一年的展望。

  2014 年是难得一个股市、债市双牛的年份。忍受了数年熊市的煎熬,股市投资者终于迎来了走牛的一年。2014 年上半年,新兴行业股热火朝天;下半年,大盘蓝筹股拔地而起。股市机会不可谓不多。但在这波牛市中,又有多少人拾到了甜蜜的果实?

  直到年末,最后的悬念还没有揭开。截至2014 年12 月29 日,股票基金总冠军争夺仍激战正酣,大热门工银瑞信金融地产、工银瑞信信息产业、中邮战略新兴产业之间的差距微乎其微。结局显得扑朔迷离。当然,当你看到这篇文?#29575;保?#32467;果已经出来了。

  而知名基金经理离?#25353;?#28526;势不可?#20445;率?#36807;去?#25913;?#30340;明星基金也渐趋黯淡。一大批基金经理出走私募之后,2015 年的投资榜单几乎是大换血。当然旧的不去、新的不来,新一批绩优基金?#23548;?#19978;青出于蓝而胜于蓝。

  市场精彩纷呈,也给了基金经理们极大的腾?#37096;?#38388;。截至2014 年12 月23 日,当年表现最佳的股票基金(工银瑞信金融地产)和最差的股票基金(上投摩根内需动力(377020,基金吧))之间的?#23548;?#24046;异约98%(比2013 年略?#20852;?#23567;)。在大盘?#38505;?#36229;过40%的情况下,最佳股票基金的回报率近90%,但依然有股票基金收益率为负。基金经理个人价值进一步得到彰显。

  热闹不仅是股市的,债券市场也波涛汹涌。最让人意想不到的是,2014 年可转债基金突然发力,成为了债市里最亮的一抹颜色,多只可转债基金年回报率超过70%。

  2014 年,无论股市还是债市,都在发生着巨大的变化,以至于这次的榜单上出现太多新面孔——一方面是基金经理的更迭过于频?#20445;?#21478;一方面80 后基金经理的崛起成为普遍现象,他们正在用?#32422;?#30340;方式解读前辈们号称“看不懂”的市场。相比之下,少数依然留在榜上的基金,历经牛熊,深受?#20339;椋?#26159;最让人动容的。

  和过去一样,我们仍?#40644;?#29233;用长期?#23548;ǎ?~5 年?#23548;ǎ?#26469;衡量一只基金。从经验看,尽管短期常常难以预测,但若是以长期角度考察会发现,长跑中表现出色的基金,往往在未来保持?#20013;?#31283;定的概率会更高。但也要?#24471;?#30340;是,这份榜单仅供参考。

  江山一片红

  2014 年如果没有参与股市,一定是令人遗憾的。从上半年的成长股行情,到下半年的蓝筹股行情,市场跌宕起伏,每每让人心跳加速。

  起初,捕捉个股能力突出的股票基金占据?#25628;?#20498;性优势,尤其军工、互联网等热门股的崛起,营造了极为惊心动魄的场面——?#34892;?#22522;金上半年净值增长率一度超过60%。但沪港通开通后,情况却陡然发生变化,大盘蓝筹股崛起加上?#34892;?#30424;股剧烈的调整,令基金排名顿时生变。在大盘蓝筹股的助力下,榜单上出现了若干默默无闻的基金,如海富通国策导向,在同类可比基金中,3 年年化收益率突然上蹿至第一位,令人称奇。

  2014 年,在拥有1 年以上历史?#23548;?#30340;597 只股票型基金中,586 只基金获得了正收益,占比98%。其中446 只基金截至12 月23 日,收益率超过20%。同?#20445;?95 只基金的收益率超过了40%,占?#20173;?3%,意味着1/3 的股票型基金跟上或者超过了大盘的涨幅。另外,在305 只激进配置和标准配置型基金中,302 只获取了正收益,且有127 只收益率超过20%。

  让我们来看一组更为长期的数据,在421 只拥有3 年以上?#23548;?#30340;股票型基金中,59 只基金的3 年年化收益率超过20%,这些基金?#23545;?#36305;赢了大盘和任何一只基准指数。这?#24471;鰨?#19968;部?#21482;?#37329;经理所选股票的附加值是非常高的,值得长期持?#23567;?/P>

  总体而言,2014 年股票型基金获取正收益是全面的,大面积的,但跑赢上证指数的基金却只有三分之一,显示出牛市的特征,这是上一年很少有人想到的。基金之间的?#21482;?#20063;是惊人的,选?#20449;?#22522;的?#35759;?#19981;言而喻。

  杠杆基金的夏天

  一?#20154;?#27668;沉沉的杠杆基金,也在这轮牛市里重新焕发了光芒。在过去多年的熊市里,多只杠杆基金一再触碰下折线,从而触发向下折算。而在2014 年里,却出现了4 例?#38505;?#26696;例——包括?#20449;?#30427;世?#36824;?#20891;工申万证券、鹏华非银。由于净值?#38505;?#36807;快,这些基金B 份额触碰到了?#38505;?#32447;,引发向?#38505;?#31639;。这是牛市里难得一见的盛景。

  就在这一年里,曾经在熊市里垂死挣扎,净值一度跌破0.1 元的申万进取,终于翻身,并?#39029;?#20026;杠杆基金中,净值增长最快的基金(因为在净值等于0.1 元?#20445;?#36825;只基金的杠杆非常非常高)。截至2014 年12 月23 日,申万进取净值的年涨幅近228%,令人咋舌。

  根据晨星数据,历史超过1 年的杠杆基金B 份额目前有约48 只,其中22 只净值增长率超过60%,从平均水准看远超普通的股票型基金,体现出杠杆的优势。但也有少数几只行?#36947;?#26464;杆基金,2014 年马失前蹄,比如信诚中证800?#25581;〣、易方达?#34892;?#26495;指数B、申万?#34892;?/A>板指数B 等,由于基础指数不给力,导致其收益水平不敌余额宝。这也再次?#24471;鰨?#21363;使在牛市,选择了最牛的基金?#20998;鄭?#20063;未必能获取高收益。

  另外一类不能忽视的牛基,则是可转债基金。熊了?#25913;?#21518;,可转债在股市的带动下强势上攻。2014 年至今,26只具有1 年以上历史的可转债基金中,有8 只收益率超过70%,牛气直逼杠杆基金。

  此外,配置了可转债、股票的一部分债券基金,也因此获得了?#23545;?#36229;过债市一般水准的收益。江山一片大红便是这一年的写照。

  如果按照风水?#33267;?#36716;的原则,这些被极度追捧的?#20998;?#22312;下一年里继续大放异彩的概率其实通常不会太高。所以对投资者?#27492;担?#20851;注滞涨?#20998;鄭?#25110;者那些长期以来稳步上扬的?#20998;?#20063;许更有可操作性。当然,我们也不排除蓝筹股进一步气吞山河的可能性。谁知道呢,牛市什么事情都有可能发生。

  2015 年充满?#23435;?#21495;,希望Money50 能提供一些思路。也建议读者用组合的方式去投资基金,进可攻,退可守。

(责任编辑:HN025)

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