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14家养老目标基金产品正式获批,对我们有什么?#20040;Γ?

2018-08-07 14:40:12 和讯名家 
  8月6日,14家基金公司旗下养老目标基金产品正式获批。

  南方养老目标日期2035三年持有期混合型FOF、

  华夏养老目标日期2040三年持有期混合型FOF、

  博时颐泽稳健养老目标12个月定期开放混合型FOF、

  鹏华养老目标日期2035三年持有期混合型FOF、

  富国鑫旺稳健养老目标一年持有期混合型FOF、

  泰达宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型FOF、

  易方达汇诚养老目标日期2043三年持有期混合型FOF、

  广发稳健(270002,基金吧)养老目标一年持有期混合型FOF,

  嘉实养老目标日期2040五年持有期混合型发起式FOF,

  工银瑞信养老目标日期2035三年持有期混合型FOF

  中银安康稳健养老目标一年定期开放混合型基金中基金(FOF)

  银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)

  ?#20449;?#39044;见养老目标日期2035三年持有期混合基金中基金(FOF)

  万家稳健养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)

  养老目标基金与普通基金有什么不同?

  养老目标基金,顾名?#23478;?#39318;先是稳健,据基金从业人士介绍,养老目标基金与普通基金相比,更加稳健,有一定的封闭期,安全系数相对较高。

  养老目标基金的主要特点包括:一是应采用成熟的资产配置策略,控制基金下行风险,追求基金长期稳健增值。

  二是在发展初期主要采用FOF(即为基金中的基金,其是以基金为投资标的,试图通过专业机构对基金进行筛选,帮助投资者优化基金投资效果。)形式运作,通过在大类资产和基金经理两个层面分散风险,力求稳健。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,养老目标基金采用FOF形式,主要是考虑到养老基金的目的是实现资产的保值增值,要尽量保证本金的安全,FOF作为分散投资的品种与养老目标基金契合。

  据基金从业人士介绍,FOF充当“基金买手”的角色,它投资基金,而基金本身是分散风险的品种。杨德龙认为,养老目标基金是有特定目的的基金品种,要实现养老金的保值增值,采用FOF是一种较好的选择。

  杨德龙认为,对于公募基金市场而言是一种新的投资品种,养老目标基金投资目标明确、?#25214;?#36739;为稳定、波动较小,符合低风险投资者的要求,预计可能逐步发展?#28818;蟆?#25104;为规模较大的主流基金。

  养老目标基金值不值得买?

  从国内公募基金整体水平来看,公募基金成立20年,偏股型基金年化?#25214;?#29575;为16.18%,跑赢?#29616;?#32508;指1倍。

  广发基金资产配置?#23458;?#38431;所做的样本测算显示,通过配置权益、固收、黄金、海外?#20154;?#22823;类资产,以经典的Glide Path策略为主,回溯的业绩表现良好。

  以2025的目标日期产品为例,从2005年到2015年期间,累计回报达315%,年化?#25214;?#29575;为13%,波动率为14%。而同期?#29616;?#32508;指的?#25214;?#29575;为158%,年化?#25214;媛什?#21040;10%,波动率为30%。

  社保的数据也说明了长线投资的“魔力”。全国社保基金理事会原副理事长王?#39056;?/a>此前表示,社保基金成立以来,在过去的十几年间,年化?#25214;媛试?.4%。这其中,社保基金的半数资产委托给不同的基金公司管理。

  《指引》规定,担任养老目标基金的基金经理应当具备5年以上金融行业从事证券投资、证券研究分析、证券投资基金研究评价或分析经验,其中至少2年为证券投资经验;或者具备5年以上养老金或保险资金资产配置经验。此外,管理养老目标基金的基金经理需要历史投资业绩稳定、良好,无重大管理失当行为等。

  上述要求高于行业对一般公募基金经理的要求,在规定中对基金经理的过往业绩有更明确的要求,对基金经理的投?#24515;?#21147;要求更高。

  据基金从业人士介绍,作为首批养老目标基金,基金公司都会选派优秀的基金经理进行管理,一方面利于发行,另一方面有利于后期宣传。

  养老目标基金究竟对我们有什么?#20040;Γ?/P>

  首批获批公司之一鹏华基金?#37038;?#30028;面新闻采访表示,养老是人在财富管理过程中最主要的需求,养老FOF就是为养老规划提供?#30446;?#34892;性方案。

  我们面临的最大问题是:年轻的时候精力旺盛,人力?#26102;?#36739;大。在我们加班挣更多钱的时候,其实就是把人力?#26102;?#36716;?#39057;?#37329;融?#26102;?#30340;过程。所以,在我们渐渐衰老的过程中,对金融?#26102;?#30340;管理是非常重要的需求。

  “金融?#26102;?#30340;管理本质上是为了对抗人的衰老。希望有尊严地老去,我们?#25176;?#35201;通过财富的管理,?#20040;?#23478;的钱在后续还能实现一些长周期的增值。我们希望引导这个事情解决这个问题。”鹏华基金资产配置与基金投?#20160;?#30340;FOF投资副总监焦文龙说。

  以80后为例,如果现在开始准备养老资金,最短的配置周期也超过20年。焦文龙认为,如果为了财富的安全性而配置低风险的货币基金或债券,无法跑赢通货膨胀,长期来看是对财富的损耗。

  基于此,养老目标基金在运作过程中更?#24247;?#37329;融?#26102;?#30340;增值服务。根据养老目标证券投资基金指引,三年持有期的养老目标基金的权益类仓位最高为60%。“我们每个人都追求?#25214;?#30340;确定性,但是抛开期限难以谈确定性。”焦文龙认为,把周期拉长到十年以上,无论是美国还是中国,权益类资产的确定性都比较强,?#25214;?#22823;概率为正。

  在三年以内,?#25214;?#39118;险比是低的。养老的钱是比较长的,如果这么低地去配置这些固定?#25214;?#25110;者非常低风险的这些资产,本质上是对财富的浪?#36873;!?#36825;是在向全社会派发金融?#26102;尽?#36305;不赢通胀就会越来?#35282;睢!?/P>

  《中国养老金融发展报告(2016)》统计称,目前我国的养老金替代?#20160;?#36275;50%,根据世界银行建议,如果养老金替代率达到70%,大致可以维持退休?#21543;?#27963;水?#20581;?#28966;文龙介绍道,在鹏华基金的养老目标基金设计中,希望实现20%的养老金替代率,?#23433;股险?0%左右的缺口。”

  此外,界面新闻从?#30340;諏私?#21040;,养老目标基金之所以如此迫切地被提出,也是顶层设?#39057;?#32467;果。今年4月发布的《关于开展个人税收递?#26377;?#21830;业养老保险试点的通知》显示,公募基金作为个人商业养老账户的投资范围,将在2019年5月对接个人账户,助力我国三支柱养老体系开展有益探索。

  “保险公司做的是保障型产品,增值型产品的部分就由公募基金来做。?#38498;?#36824;不排除可能有养老型理财这些产品。?#24065;的?#20154;士告诉界面新闻,所谓的税优就是国家希望通过?#32654;?#20110;民,把大家的资金长期限地留下来。这对很多东西都会有很大的影响,比如对?#26102;?#24066;场的稳定,其实中国?#26102;?#24066;场里也没什么长钱。”

  对于此时推出养老目标基金,焦文龙认为,一些优秀的个股经过估值的下压之后,对相对较长的资金来说更?#37038;?#21512;去买。对于权益类资产,他更倾向于优选主动权益类基金经理。

  

    本文首发于微信公众号:FX168。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:崔智明 HF118)
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